本周主力资金从光模块、封测概念股撤离，转向国产芯片、汽车等赛道。
其中，PCB龙头胜宏科技以15.47亿元的主力净流入额高居全市场榜首，本周累计上涨2.48%。24日该股跌4.75%，截至当日收盘最新市值2235亿元。
整车龙头江淮汽车紧随其后，获主力净流入14.76亿元。AI算力芯片龙头海光信息也吸引11.63亿元主力资金布局，本周上涨2.87%。此外，宏和科技、光智科技主力净流入均超10亿元。
值得注意的是，本周光模块、封测概念股遭主力抛售。光模块龙头天孚通信以26.03亿元的主力净流出额居首，本周累计下跌5.88%，最新市值2923亿元，年内累计涨幅仍达85.41%。
东山精密主力净流出25.22亿元，本周下跌5.18%；封测龙头华天科技主力净流出24.18亿元。
此外，罗博特科、源杰科技、长电科技主力净流出均超17亿元。
对于后市，申万宏源22日发布研报表示，进入2026年下半年，全球资产定价的核心矛盾已由年初的AI叙事阶段性切换至美伊冲突反复与能源供给冲击。农产品作为“最后一棒”已兑现一波上涨。
该机构认为，结构上看，A股尤其是科技股仍需更大级别产业催化来凝聚共识，中期维持“景气科技+周期Alpha”，关注算力链、高股息与资源品。战略上继续看好战略资源、景气科技与人民币优质资产的性价比修复。
光大证券22日发布研报称，当前国内经济呈现新旧动能分化、供需两端分化、内外循环分化的“三重分化”格局。美联储9月落地“鹰派”加息，释放出年内或不止一次加息的信号。展望后市，短期内10年期美债收益率大概率维持在 4.7%至5.0%的高位区间运行；美股短期有望修复，但中期走势仍取决于后续加息政策的落地节奏。
针对四季度资产配置，该机构给出五大方向：国内利率债可把握做多机会、A股聚焦结构性行情、黄金作为组合压舱石配置、美债保持谨慎态度、美股聚焦AI核心赛道。
中新经纬综自中新经纬（谢婧雯）、21世纪经济报道
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